Deur prof. Jannie Rossouw, Universiteit van die Witwatersrand
Die onlangse ineenstorting van Silicon Valley Bank het opnuut vrese oor die stabiliteit van die banksektor geopper. (Foto: Riccardo Milani / Hans Lucas / Hans Lucas via AFP)
Banke is weer in die nuus. Twee bankmislukkings in die VSA, en die gedwonge oorname van Credit Suisse deur UBS in Switserland, het die ergste onrus in die banksektor sedert die finansiële krisis van 2008 veroorsaak. Daar is sprake van ʼn gebrek aan vertroue en geloofwaardigheid, van aansteking van wantroue en sistemiese risiko. Jannie Rossouw verduidelik hoekom hierdie begrippe die moeite werd is om te verstaan.
Vertroue (Trust)
Die hele beginsel van die bankwese is gebou op vertroue en geloofwaardigheid. Kliënte deponeer geld by banke om rente te ontvang en vertrou dat hul deposito’s terugbetaal sal word wanneer hulle dit wil onttrek. Banke leen geld aan kliënte, met die vertroue dat hulle die rente op geleende fondse sal betaal en die geleende kapitaal sal terugbetaal in ooreenstemming met die leningsooreenkomste.
Personeellede werk by banke en vertrou die instelling se vermoë om salarisse te betaal en ander ooreengekome voordele te verskaf. Banktoesighouers vertrou dat hul modelle en beheermeganismes betyds waarskuwings sal genereer oor likiditeit, solvensie en ander risiko’s wat enige bank in die gesig staar. Dit sal hulle genoeg tyd gee om in te tree, byvoorbeeld deur ʼn kurator aan te stel vir ʼn bank wat in die moeilikheid gaan beland.
In Suid-Afrika is die Suid-Afrikaanse Reserwebank verantwoordelik vir banktoesig. Belanghebbendes vertrou dat dit effektief bestuur sal word en hul geld veilig sal hou. Hulle vertrou dat die individue wat die banke bestuur dit op ʼn behoorlike en gesonde manier sal doen en dus nie die ekonomie of die bankstelsel in gevaar stel nie.
Laastens verskaf aandeelhouers in ʼn bank die permanente kapitaal vir die instelling, gegrond op die vertroue dat hul belegging in waarde sal groei en mettertyd dividende aan hulle sal betaal.
Geloofwaardigheid (Confidence)
Al hierdie vertroue berus op die vermoë van bankinstellings om risiko’s toepaslik te bestuur. Die einste basis waarop banke funksioneer, is riskant. Banke is blootgestel aan verskeie tipes risiko’s wat kan bydra tot mislukking. Dit is waar geloofwaardigheid (confidence) belangrik is.
Banke is besig om korttermyndeposito’s te neem en dit in langtermynlenings om te skakel. Leningsduur neem langer as befondsingsduur. As alle deposante dus geskrik het en vertroue verloor in die bank se vermoë om hul geld veilig te hou, kan hulle dalk op dieselfde dag terugbetaling van hul deposito’s begin eis. ʼn Bank kan eenvoudig nie aan so ʼn aanvraag vir gelyktydige onttrekkings voldoen nie.
Nog ʼn groot potensiële struikelblok is likiditeitsrisiko. Likiditeitsrisiko kom na vore wanneer deposante hul deposito’s terug wil hê en die bank dit nie alles op een slag kan terugbetaal nie. Dit kan ander probleme veroorsaak.
Likiditeitsrisiko kan ook na vore kom wanneer die bates van banke in waarde daal. Die bates van ʼn bank is die lenings wat aan die publiek gemaak word. Versuim met die terugbetaling van sulke lenings vereis afskrywings. Hierdie erosie van batewaarde kan likiditeits- en solvensierisiko’s veroorsaak.
Silicon Valley Bank in die VSA het baie in staatseffekte belê. Toe effektekoerse toegeneem het met die toename in rentekoerse, het die kapitaalwaarde van die effekte wat deur die bank gehou word, gedaal. Dit het ʼn likiditeitstekort en ʼn solvensiekrisis tot gevolg gehad.
Sodra voldoende risiko’s geaktiveer is, sal ʼn bank ernstige finansiële probleme ondervind. Dit sal dalk nie oorleef nie, omdat vertroue verpletter sal word.
Onder sulke omstandighede stel die owerhede ʼn kurator aan om die bank se sake te bestuur. ʼn Kurator sal óf ʼn bank bestuur tot voldoende gesondheid, óf sal besigheid afskaal en die bank uiteindelik sluit.
In onlangse jare in Suid-Afrika is VBS Bank en African Bank onder die beheer van kurators geplaas. VBS Bank was heeltemal insolvent en is dus gesluit. Baie deposante het groot verliese gely.
In die geval van African Bank kon die kurator die bates verdeel in ʼn “goeie bank” (presterende bates) en ʼn “slegte bank” (nie-presterende bates). Hierdie twee dele is verskillend bestuur, met die goeie bank en presterende bates wat terug geskuif is na private bestuur as African Bank. Die wanpresterende bates is apart gehou en bestuur met die doel om soveel as moontlik van leners te verhaal.
Aansteking
Aansteking vind plaas wanneer ʼn gebrek aan vertroue in een bankinstelling na ander versprei. Dit het in 2008 gebeur, toe sogenaamde sub prima-verbande in die VSA met hoër rentekoerse herprys is en leners nie groter terugbetalings kon bekostig nie. Probleme by sommige banke het gelei tot wantroue in die hele bankbedryf.
Die afgelope twee weke was daar weer ʼn risiko van aansteking nadat probleme by Silicon Valley Bank en by Credit Suisse in Switserland opgeduik het. In albei gevalle het die reguleerders ingegryp om vrese oor die bankstelsel te bekamp. Daar is ooreengekom dat Credit Suisse aan UBS, nog ʼn Switserse bank, verkoop sou word. Die aankondiging van hierdie kooptransaksie het vrese vir aansteking bevat.
Die aansteking van wantroue kan buite die bankstelsel versprei. Finansiële aansteking verwys na die verspreiding van ʼn ekonomiese krisis vanaf een mark (byvoorbeeld die banksektor) of een land na ander markte (byvoorbeeld die versekeringsbedryf) of ander lande.
Onder hierdie toestande kan vertroue in nywerhede of selfs in lande oornag verdwyn. Dit is wat in 2008 gebeur het, toe daar twyfel was oor die voortbestaan van die internasionale bankstelsel. Onder sulke omstandighede keer mense terug na kontant en hou hul spaargeld in banknote. Dit op sigself plaas ʼn likiditeitsknyptang op die bankstelsel, aangesien kontant uit die stelsel vloei.
Sistemiese risiko?
Sistemiese risiko is gekoppel aan aansteking van wantroue. Dit is die risiko van ʼn ineenstorting van ʼn hele stelsel, eerder as die mislukking van ʼn individuele instelling. ʼn Tipiese voorbeeld is waar die mislukking van ʼn individuele bank lei tot die mislukking van meer banke, dan die mislukking van die bankstelsel en dan die mislukking van die hele finansiële stelsel.
Sistemiese mislukking kan voorkom omdat verskillende finansiële instellings blootstelling teen mekaar hou. Indien bank A ʼn aansienlike deposito by bank B of versekeraar C het en enigeen van laasgenoemde twee finansiële probleme ondervind, kan die gevolg wees dat bank A ook finansiële probleme ondervind.
Vertroue in die bankwese word swaar verdien en maklik geskok. Dit maak individuele banke en die banksektor vatbaar vir die gevolge van ander instellings.
Wat kan gedoen word om hierdie faktore te bestuur?
Risiko’s in banke word op twee vlakke bestuur.
Die bestuur van die bank is verantwoordelik vir sy gesonde werking. Bestuur moet risiko’s assesseer en versag. In die onlangse geval van SVB in die VSA dui verslae daarop dat die bank nie sy risikoportefeulje goed bestuur het nie, wat dit in gevaar stel weens groot veranderinge in die mark, soos volgehoue hoër rentekoerse.
Terselfdertyd is banke onderhewig aan toesig van die owerhede. Banke moet aan die regulatoriese vereistes van toesighouers voldoen en hul sake dienooreenkomstig bestuur.
In Suid-Afrika maak wetgewing voorsiening vir verskillende tipes banke om voorsiening te maak vir verskillende vlakke van gesofistikeerdheid in bankbedrywighede.
Hoe kwesbaar is banke op die Afrika-kontinent?
Afrika is ʼn groot kontinent, wat bestaan uit 54 lande. Afrikalande is ook tans op baie verskillende vlakke van ekonomiese ontwikkeling. Dit is dus onmoontlik om uitspraak te lewer oor die betroubaarheid van dié vasteland se bankstelsel.
- Prof. Jannie Rossouw is besoekende professor aan die Bestuurskool, Universiteit van die Witwatersrand.
Oorspronklik gepubliseer op The Conversation
